Obligaties

Het berekenen van het rendement van een obligatie is eigenlijk heel eenvoudig. Vaak is het gewoon gegeven bij de aankoop, maar let op. Omdat de waarde van de obligatie vaststaat, en dat ook geldt voor de couponrente die over de nominale waarde jaarlijks wordt uitgekeerd, is duidelijk wat je terugkrijgt voor het uitlenen van jouw geld. Een voorwaarde is dan wel dat er sprake is van een vaste couponrente en niet van een variabele couponrente en dat de uitgifte a pari gebeurt. Want een obligatie kan uitgegeven worden a pari, onder pari en boven pari.

A pari: de waarde van de obligatie is bij uitgifte gelijk aan de nominale waarde (100%).

Onder pari: de waarde van de obligatie is bij uitgifte lager dan de nominale waarde (minder dan 100%).

Boven pari: de waarde van de obligatie is bij uitgifte hoger dan de nominale waarde (meer dan 100%).

Als je een obligatie koopt a pari is de couponrente gelijk aan het percentage dat bij aankoop wordt vermeld. Bijvoorbeeld: er wordt een obligatie aangeboden van 10 jaar met een couponrente van 5% a pari. Bij 4% onder pari is de couponrente nog steeds hetzelfde percentage en hetzelfde bedrag maar de aanschafprijs is lager wat het rendement verhoogd.

Het berekenen van de koerswinst van een obligaties is lastiger omdat er op dat moment sprake is van vraag en aanbod gedurende de looptijd van de obligatie en bij tussentijdse rentewijzigingen. Bij een emissie van een obligatielening kan de waarde van een obligatie dus gelijk, hoger of lager zijn dan de nominale waarde die op obligatie vermeld staat. Deze prijs wordt ook wel de emissiekoers genoemd. Wat wel gezegd kan worden is; als de rente stijgt dan daalt de waarde van de (beursgenoteerde) obligatie en als de rente daalt dan stijgt de koers van een obligatie. Als obligatiehouder krijg je hier rente voor terug. Bij obligaties wordt deze rente couponrente genoemd. Deze couponrente is bijvoorbeeld 5% per jaar. Als de marktrente stijgt naar bijvoorbeeld 6% dan is jouw obligatie minder waard. Een eventuele geïntresseerde koper van de obligatie zal dan niet kiezen voor de obligatie met een rendement van 5% maar voor een andere obligatie met een rendement van 6%. Ook speelt dan de resterende looptijd een belangrijke rol. Wordt een obligatie verhandeld op de beurs dan kun je eenvoudig bij een online broker zien wat de koers is op dat moment.

De formule voor het berekenen van het couponrendement gaat als volgt: couponrente / aanschafprijs

De formule voor het berekenen van het effectieve couponrendement gaat als volgt: couponrente / (aanschafprijs +/- koersverschil)

Vul de gevraagde gegevens in en klik op berekenen om het effectieve couponrendement per jaar te berekenen. Je kunt kiezen uit het berekenen van de couponrente met verschillende percentages en met een emissiekoers a pari, onder pari en boven pari.